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（原标题：东吴期货投资策略早参20220914）
股指期货：
周二沪指冲高回落，创业板指下探回拉。个股涨多跌少，收货效应较好。北向资金净流入39.71亿元，贯串两个往还日净流入。好意思国8月CPI数据超商场预期，9月好意思联储约略率加息75个基点。当今国内地产销售尚未好转，经济复苏基础仍不牢固，近期国常会再度部署稳增长政策，政策预期升温。指数预测保管飘荡走势，商场仍处于再平衡阶段，价值作风连接开采，操作上高抛低吸、平衡建设。
螺卷：
好意思国8月CPI降，中枢CPI升，双双超商场预期，9月议息会议加息75bp基本约略率，不利于风险金钱高潮。钢材夜盘回落，近两日跟着治疗不雅察需求端的情况，且15号地产数据也将发布，操作上漠视波段操当作主。
铁矿：
公共铁矿发运环比回落，主流国巴西依然是减量最主要原因。前期台风影响，本周荟萃到港，到港量显明加多。影响矿价主要身分如故钢材需求能否抓续好转，上周四驱动边缘在改善，但抓续性存疑问，行情保管飘荡，波段操当作主。
双焦：
焦炭现货价钱抓稳，第二轮提降暂未开启，焦煤价钱复旧焦炭。焦煤方面，近期供应有所回落，加上需求回升，延续去库。好意思国9月大幅加息预期进一步升温，商品连接承压，操作上漠视逢高作念空焦炭，焦煤不雅望。
双硅：
在供需偏紧的鼓动下，硅铁价钱上行，但其企业库存仍在同相比高位，当今盘面已上至压力位，连接进取较难，若连接偏紧，或飘荡偏强，不漠视追多，以日内操当作主。硅锰昨日反弹较多，主若是来自于底部复旧，其自己供需宽松，库存高企，不足以复旧其高潮，仍以中期逢高空念念路对待。
3.能源化工：
原油：
昨晚好意思国通胀数据公布后油价走低，因为通胀数据超预期导致好意思联储加息预期上升。不外深夜有音讯称拜登政府官员正在有计划当油价跌至80好意思元/桶时买入以补充计谋储备库存、保护好意思国原油产量增长并蜕化油价暴跌，该音讯令油价短线提振3好意思元。咱们以为原油中期依然受到周期压制，压制力度取决于好意思联储具体加息旅途以及主要坐蓐国供应治疗。
沥青：
9月第1周沥青产业数据表示沥青装配开工率进一步升至在39.7%，供应端在沥青利润反超燃料油利润后抓续走强；出货量周度小幅回落；两库涨跌互现。天然出货量环比下降，但在往年同期仍属高位，加上库存扫数值偏低，仍对盘面有一定复旧。预测沥青近期飘荡为主，由于期现价差过大，激进者可待油价企稳轻仓试多，进一步见原后期出货量变化。
LPG：
液化气盘面陪同老本端回升，华南价钱抓稳。供应端华南华北地区主营真金不怕火厂供应阶段性收紧，低库低供带来利好;需求端当今仍以刚需为主，商场偏好廉价资源。短期来看，商场供应稍紧，需求渐渐向好之下旺季多单漠视适量抓有，抓续见原地缘步地或原油端风险。
甲醇：
昨日日盘甲醇主力合约缩量减仓高潮1.07%，报收2743元/吨。夜盘冲高回落，收跌0.25%，报收2740元/吨。音讯面上，山东鲁西甲醇30万吨/年MTO装配于9月12日已重启，阳煤恒通30万吨/年MTO装配当今60%负荷运行，好意思国一套170万吨/年甲醇装配短停。当今需求端升迁较快而供应端规复稍显巩固，原油和煤炭等能源价钱保管强势。受台风“梅花”影响，长江口于昨日上昼封航，预测本玉成港量连接保管低位，口岸或将延续去库。多厚利好身分作用下，甲醇主力合约短期内预测仍保管偏强走势。MTO装配利润仍旧欠安，下流对高价甲醇的抵牾下新兴需求的负反映风险增大，同期也要见原低利润下传统需求规复的情况。中期受好意思联储激进加息、供应和到港量渐渐转头以及老本复旧转弱的影响，甲醇主力合约预测将高位承压运行，单边操作漠视多单逢高减抓为主，激进者可轻仓逢高布局空单。套利方面，基于MTO装配利润偏低，01PP-3MA可在零轴隔邻择机作念扩大。近强远弱神志下，01-05逢低正套为主。
PVC：
隔夜好意思国通胀显明超预期，激励商场对子储连接鹰派加息的担忧。国内商品有所治疗。基本面上，供应端PVC开工负荷较低，但后期有回升预期，新增产能对01合约也有较大压力。需求端下流开工环比略有回暖，但金九银十成色显明不足，末端开工同比下滑显明，社会库存环比略有累库，上游坐蓐企业库存环比略降。短期PVC以飘荡对待，大幅下降要看到需求显明走弱导致上游累库。
PTA：
周二TA01收盘价5768，高潮86元/吨。华东现货价6730，高潮260元/吨，01基差再度走阔至962。仓单数目大幅高潮至31.15万吨，已达历史高点位置。近期原油和PX价钱的微小反弹在老本端给PTA提供了一定复旧，PXN一皆呐喊大进至445好意思元/吨隔邻。供给端，PTA开工率再度走低至64%傍边。西南一套100万吨PTA装配因故障在昨日泊车，预测泊车时长3-4天。PX开工率再次下探，当今已处于历史同期低位。聚酯利润再度被压缩。策略漠视：TA10-01月差套利，单边往还可逢高空TA01合约。风险：瞩目抓仓各异的影响。
4.有色金属
沪铜：
好意思CPI超预期，铜价由升转跌。公共显性库存偏低，LME现货升水升至100好意思元/吨上方，国内保管高升水。当今中国对铜的需求依旧慎重，8月未锻轧铜及铜材入口49.8万吨，同比增长26.4%。传统破钞旺季到来，国内现货商场逢低采购意愿加强；而库存偏低，供应风险鼓动铜价走强。昨日公布的好意思国8月CPI超预期，预测鼓动好意思联储下周鹰派加息，数据公布后好意思元大涨，铜价转跌。操作上暂先不雅望。
沪铝：
9月13日沪铝主力合约日盘收跌1.05%，夜盘收跌0.45；LME收涨0.83%。周二国内电解铝社会库存69.2万吨，节后因荟萃到货累库2.4万吨，铝价承压。刻下的主要矛盾荟萃在供应端，川渝地区停产的产能全面规复仍需时日，而云南地区已接到降负荷奉告，当今受影响产能达50万吨傍边，悲不雅预期下会影响150万吨，供需神志或转为紧平衡。需求端，破钞或有环比改善，但不足往年同期水平。合座上看铝价下方有阶段性减产带来的复旧，预测短期内铝价保管飘荡偏多，激进者可短多。中历久看铝价仍有供应鼓胀的压力，需抓续见原云南降负荷减产对平衡表的影响。
沪锌：
9月13日沪锌主力2210合约收于24825元/吨，涨幅1.58%，夜盘涨0.08%，报24825元/吨，LME锌涨0.45%，报3220.0好意思元/吨。总体上，好意思国8月CPI超预期，商场再度出现9月好意思联储鹰派加息急躁情谊，宏不雅压力加大。国际需求长进阴雨，国内初端破钞暂无显明改善，疫情的膨大也使得旺季预期走弱，短期台风的相近使得东南沿海部分地区开工暂缓，然则当今社会库存处于历史低位，极低的社会库存合作现货升水的高企，使得锌价底部存有较强复旧，然则弱破钞访佛供应预期的改善，也使得锌高潮乏力，不错符合逢高布局空单。
沪铅：
9月13日沪铅主力2210合约收于15145元/吨，涨幅1.30%，夜盘跌0.79%,报15020元/吨，LME铅涨0.03%,报1952.5好意思元/吨。本周铅商场将过问交割周期，厂库将抓续向社库调理，昨日上期所仓单库存大增，或牵扯铅价，另外当今原再价差处于高位，合座上方空间有限，不错符合逢高沽空。
油脂：
隔夜CBOT豆类合座下降，主要因好意思国8月CPI高于预期，商场出现多头收货了结。不外此前公布的USDA9月供需报告大幅下调好意思豆产量和库存预期，对商场的利多影响仍在，预测短期内油脂仍将保管偏强神志。操作上，择机逢高作念空。
豆粕/菜粕：
9月13日凌晨发布的USDA大豆供需报告，好意思豆数据全面下调，单产51.9下调至50.5，产量45.31下调至43.78亿蒲式耳，超出商场预期。期末库存则下调至2亿蒲式耳。全面利多，操作上漠视趁势作念多。但一朝盘面消化完报告，那么好意思豆天气炒作将法例，恭候9月15日USDA出口数据报告。
鸡蛋：
供应端：8月宇宙蛋鸡存栏触顶回落，因饲料老本大幅上移，4-8月衍生单元补栏量偏低，这将导致后期蛋鸡新开产水平抓续处于低位，咱们以为宇宙蛋鸡产能或将延续下降趋势。需求端：中秋节后商场需求或有减少，鸡蛋畅达速率放缓。主要不雅点：中秋节后商场需求减少，鸡蛋现货价钱面对季节性回落，但从期货盘面看，当今鸡蛋主力01合约大幅贴水于现货，回调空间或将有限，另外宇宙蛋鸡产能偏低以及饲料老本上移均对蛋价造成复旧，预测鸡蛋期货短期或将呈现飘荡走势，漠视暂时不雅望。
生猪：
阅历了7-8月的飘荡治疗，猪价历久未能跌破20元/公斤，生猪供应减量已获取商场考证，肥猪与标猪价差走扩带动新一轮二次育肥与压栏增重，从而刺激短期猪价高潮，不外值得瞩方针是如果二次育肥范畴较大则将导致11-12月腌腊季大猪出栏加多，从而禁止腌腊季猪价高度，另外冻猪肉投放、发改委约道猪企等音讯打压商场情谊，预测01合约短期或将以高位飘荡的走势为主，漠视区间操作。
苹果：
昨日苹果高开冲高回落，节日历间利多身分：1、红将军价钱较前期回升0.3元/斤傍边，2、陕西、山西、甘肃局部贯串碰到冰雹天气，并未给盘面带来灵验进取驱动。昨日红将军上量较多（但较前期岑岭期也曾减少），价钱小幅回落，合座发扬相对褂讪。预测往时一周早熟富士供应将渐渐减少，且有益于库存老富士走货，现货价钱或稳中偏强运行，盘面或偏强飘荡。另外，见原台风登陆对山东产区影响。短期如莫得显明利多驱动，策略以逢低作念多，逢高平仓为主。
昨日红枣偏强运行。产量和质料的矛盾，以及近期新疆产区预警沙尘暴天气，复旧盘面偏强。但现货余货天然同比减少，仍然供应充足，价钱缺少高潮能源，商场关于高价枣下流相连才气也莫得信心，盘面高潮仍有压力。短期保管区间宽幅飘荡念念路，策略上以逢低作念多，逢高平仓为主。
昨日花生保管高位飘荡。基本面来看，新产季花生减种较多，局部降雨较多及坐果率低单产也有小幅下降预期股票配资价格，新产季花生供应有显明缩减预期。前期过问上市期后，新季米上量有限，价钱偏强，带动盘面偏强。昨日跟着产区上量将渐渐加速，价钱小幅走弱，盘面区间偏弱。连接见原上量后价钱走势及油厂入市采购需求。短期回调短多为主。
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