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（原标题：东吴期货盘问所投资策略早参20220922）
1.宏不雅金融繁衍品
股指期货：
周三沪指下探回升，创业板指弘扬较弱跌1.5%，两市成交额进一步萎缩，个股近3000家上升。9月好意思联储加息75个基点，，相宜市集预期，点阵图夸耀大幅加息仍会执续，延续了鹰派态度。市集零落预期升温，隔夜好意思股大幅诊疗。国内方面，从估值和经济基本面来看，市集下行空间不大，耐烦恭候市集企稳，作风仍然是再平衡经由，操作上提倡继续平衡成就、逢低布局。
2.玄色系板块
螺卷：
好意思联储按时公布9月利率有想象，再次加息75个基点。这是好意思联储年内第5次加息，况兼是链接第三次大幅加息75个基点。好意思联储过度收紧策略，导致经济零落的担忧越发清楚，商品总体承压，不外短期属于靴子落地，螺纹，热卷近期价钱也有所诊疗，展望短期泛动格式将延续，操作上提倡多热卷空螺纹套利。
铁矿：
加息短期靴子落地，短期对商品的扰动减少。节前铁矿有望去库，铁矿价钱的撑执仍在，700以下不消过度悲不雅。但市集主要担忧在于当今钢材需求配景下，铁水产量继续回起飞间依然有限，那么撑执铁矿上升的驱动变差，泛动行情将延续，铁矿01合约参考波动区间680-730隔邻。
焦煤：
短期铁水产量和焦炭产量继续小幅提高，焦煤需求相对刚性，访佛供应有减轻预期，短期焦煤展望泛动偏强。但焦炭库存同环比有增，若后市钢厂需求莫得较着好转，焦煤需求的执续性存疑。
3.能源化工：
原油：
隔夜原油冲高回落，普京签署局部动员令使得油价短期上周，不外在随后的好意思国EIA周度施展和好意思联储利率有想象好意思联储议息会议的打压下油价抹除此前日内扫数涨幅，再度走弱。好意思联储会议再次强调对通胀的珍惜，点阵图夸耀出愈加激进的加息旅途和更深档次的零落预期，包括GDP和服务率的预期均向不利标的变化。在激进加息周期内，原油需求难有增长点，永恒对油价产生压制。
沥青：
9月第3周沥青产业数据夸耀沥青安装开工率进一步保管在45%隔邻偏高位，供应端在沥青利润反超燃料油利润后执续走强；出货量周度保管龟速增多；两库涨跌互现，社库保管按需采购。基本面保管偏弱，访佛本钱端受周期压制，沥青总体依然偏空。不外由于期现价差过大，进一步作念空需重视风波折抑，关注后期出货量变化。
LPG：
刻下盘面随原油区间波动，短期国内区域现货承压小幅回落，真金不怕火厂外放存增量可能同且入口量小幅回升，故供应端扼制价钱上行。但刻下化工需且韧性较强，在外洋市集承压谬误运行同期，国内仍有一定挺价智商。底部撑执下盘面或以窄幅泛动为主。执续关注多PG空原油策略。
PTA：
周三TA01保管低位泛动，收盘价5610，较前一日上升70，涨幅1.3%，01基差937。现货方面，华东地区市集主流价6547元/吨，较前一日上升72元/吨。好意思联储加息75个基点，相宜之前的市集预期，原油出现较着泛动下降，对之后PTA的价钱会具有较着传导。安装动态：新疆中泰120万吨PTA安装原洽商9/20现实，当今推迟至9月底。现货通顺性偏紧，保执去库预期，短期PTA现货价钱仍有撑执。近强远弱的格式依旧执续，短期难以转变，正套逻辑仍然存在。策略提倡：短期泛动保执不雅望不雅望，中耐久逢高空TA01合约。
PVC：
加息落地，国内商品略有反弹。但PVC基本面仍旧承压。供应端国内开工较着回升，需求端终局订单改善不较着。外洋价钱较着下降，国内出口进一步转弱。电石价钱保管低位，PVC坐蓐利润举座还在失掉景色，PVC估值较为中性。短期来看，PVC以谬误泛动为主，短期难有大跌，进一步下降需要看到需求转弱导致上游库存大幅积聚。
甲醇：
昨日日盘甲醇主力合约缩量减仓、泛动运行，收涨0.37%，报收2696元/吨。夜盘上升1.27%，收2712元/吨。音讯面上，伊朗一套165万吨/年甲醇安装已规复运行，关注其四季度装船船货招标效力。内地企业总库存较上周减少2.97万吨，在39.32万吨，环比下降7.03%，同比偏高。西北地区企业库存较上周减少2.93万吨，在23.45万吨，环比大幅下降11.11%，同比偏高。甲醇内地订单量在30.39万吨，较上周增多0.19万吨，涨幅达0.63%，同比偏低。国庆节前企业积极出货为主，下流及买卖商亦存补货需求，内地供需氛围有所好转。但下流对高价甲醇有所阻截，接货积极性缩小。甲醇主力合约展望仍将高位承压运行，单边操作提倡多单逢高减执为主，激进者可轻仓逢高布局空单。套利方面，基于MTO安装利润偏低，01PP-3MA可短期作念扩大，01-05逢低正套为主。
有色金属
铜：
暴力加息好意思元创20年新高，好意思铜承压下行。周三伦铜收跌0.84%；沪铜主力10合约日盘收涨0.26%，夜盘收跌0.78%。好意思联储按时公布链接第三次加息75个基点，但不测开释更强的鹰派倾向：联储官员对来岁利率预期的中位值为4.6%，高于之前市集展望峰值4.5%；点阵图夸耀，无数官员展望，到本年底还要再加息125个基点，11月再加息75基点的可能性上升。好意思元创20年新高，好意思铜巨震后继续下行。好意思成屋销售连降七个月，房贷利率创2008年新高。近日LME库存注册仓单执续上升，供应压力纰漏。国内入口铜归并到货，加上执货商月末换现需求，高升水下滑。操作上逢高短空。
沪铝：
9月21日沪铝主力合约日盘收涨0.11%，夜盘收跌0.88%；LME收跌2.31%。供应端，川渝地区复产在进行中，阻抑当今云南地区降负荷10%幅度暂未扩大。笔据SMM统计，贵州、广元、内蒙古仍有新增产能开释。需求端，销耗或有环比改善，但不足往年同期水平，在金九插足尾声之际，旺季效应杀青的难度加大。举座上看铝价下方有阶段性减产带来的撑执，上方有阶段性减产带来的撑执，展望短期内铝价保管偏强泛动，区间操当作主。中耐久看铝价仍有供应迷漫的压力，需执续关注云南降负荷减产对平衡表的影响。
沪锌：
9月20日沪锌主力2210合约跌0.41%，报24505元/吨，夜盘跌0.12%，报24525元/吨，LME锌跌1.20%，报3124.0好意思元/吨。疲弱的销耗使得现货升水运行迟缓下调，然而当今极低的社会库存访佛价钱的高back结构，使得锌价下降不畅，展望锌价保管宽幅泛动，好意思联储加息前波动或执续放大，重视风险躲避。
沪铅：
9月20日沪铅主力2210合约涨0.27%，报14910元/吨，夜盘涨0.37%，报14955元/吨，LME铅跌0.53%，报1872.0好意思元/吨。近两日废电瓶反馈到货细腻，价钱运行试探性下降，然而当今再生铅利润仍处于失掉景色，需要看到更多的下降智力刺激再生真金不怕火厂开工。当今原再价差仍处于低位，下方撑执依旧较强，不错逢低试多。
4.农居品与畜牧果品
油脂：
隔夜CBOT豆类举座走弱，主要受好意思联储加息影响。固然本次好意思联储加息75个基点，相宜市集预期，但仍对金融市集形成利空影响。展望当天国内油脂将泛动下降，操作上昨日提倡可趁反弹逢高作念空，当天空单可继续执有。
豆粕/菜粕：
受俄罗斯公投影响，农居品板块上升，连粕继续偏强泛动。但好意思豆当今依然运行收割，后续天气炒作插足尾声。短期高基差撑执盘面价钱，展望高位泛动偏强。操作上提倡趁势作念多。
鸡蛋：
中秋事后市集需求插足淡季，终局销耗低迷，蛋价孤高位回落，但因8月后国内蛋鸡产能呈现下降趋势，访佛饲料本钱执续高位运行，对现货形成有意撑执，从期货角度看，当今主力01合约较现货仍保执较大贴水，后期一朝现货企稳反弹，展望盘面将进取开辟贴水，提倡逢回调作念多JD2301合约。
生猪
中秋节后,终局需求转差,屠企宰杀量下滑较着,访佛近期受冻肉抛储等保供调节策略影响,猪价承压，但市集对后市行情预期偏乐不雅，二次育肥入场积极性较高，对猪价又形成了托底作用，咱们展望猪价短期将呈现高位泛动的走势，从中耐久的角度看，四季度虽有旺季需求提振，但压栏增多或将扰动供给节律，远月需关注前期二育以及压栏生猪的出栏节律以及需求的杀青情况，提倡暂时区间操当作主。
苹果：
昨日盘面偏弱运行，收盘于8410元/吨，涨幅-0.92%。昨日早熟富士红将军供应插足后期，货量仍然相对充足，质料下滑，价钱保管谬误；冷库老富士成交依旧不旺，局部冷库错愕抛货价钱继续下滑。陕西地区晚熟富士采青，近几日主流成交价钱基本保管褂讪，客商有压价意愿，然而果农相比执意。昨日现货弘扬举座仍然欠安。优果率当今看仍然为细腻预期。短期基本面偏弱。关注天气和现货行情。
花生
昨日花生保管强势，收涨于10806元/吨，涨幅1.22%。本年新作花生减产基本为定局，当今产地麦茬花生尚未归并上市，春地膜花生举座供应量有限，农户挺价惜售情怀浓厚，下流需求端继开封龙大入市收购后，9月17日鲁花部分分厂也运行高价入市收购新米提振市集情怀，近期现货价钱偏强，带动盘面偏强运行。另外近期花生粕价钱高位运行，花生油价钱链接上升，油厂压榨利润执续转好。短期市集供需偏紧，油厂入市收购提振行情，盘面展望仍然随从现货价钱偏强运行。接下来麦茬花生供应将迟缓增多，关注麦茬花生的上市冲击以及油厂收购策略变化。策略上保管短线作念多。
红枣
昨日红枣偏弱泛动，收于12015元/吨，涨幅-0.95%。当今新枣产量定性，大级别占比多，产量较前年较着规复，但较平淡年份仍然有所减产。质料方面，各产区长势细腻，质料暂未出现较着问题。当今新枣供应矛盾和相对高开秤价预期对盘面仍存撑执。旧枣现货余货固然同比减少，但在新枣下树前供应仍然充足，现货价钱枯竭上升能源，现货市集关于高价枣下流相连智商也莫得信心，价钱上升存在一定阻力。短期展望保管偏弱泛动气象。
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