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A股三大指数当天集体走强，沪指复原4000点大关！限度收盘，沪指涨0.97%，收报4007.76点；深证成指涨1.73%，创业板指涨1.84%。沪深两市全天成交额超2万亿元，较昨日放量1829亿元。
盘面上，超200亿主力资金抢筹电子板块，布局电子板块中枢龙头的电子ETF（515260）场内价钱最高上探3.45%；A+H半导体芯片行情火热，港股芯片产业链阐述尤为出色，全阛阓首只聚焦“港股芯片”产业链的港股信息时候ETF（159131）标的指数——港股通讯息C收涨3.16%，港股信息时候ETF下周将正经上市；光模块等算力硬件进取开垦，创业板东谈主工智能反弹彰着，重仓光模块龙头的创业板东谈主工智能ETF（159363）全天强势，场内价钱收涨2.45%复原10日线。磷化工板块大爆发，聚焦化工细分板块龙头的化工ETF（516020）场内收涨2.65%。
值得戒备的是，插足11月以来，A股阛阓呈现出显赫的作风切换迹象。一方面，银行、公用作事等传统价值板块阐述亮眼；另一方面，此前走势强盛的有色、新动力、革命药等热门板块，近期波动幅度彰着加大。
对此，多家券商在研报中领导，阛阓存在作风再平衡的可能性。他们合计，在牛市环境且阛阓估值处于高位的布景下，年底平方容易发生作风切换，并提倡11月接受平衡设立策略，重心关切科技、周期以及部分中枢钞票行业。
兴业证券指出，历轮年末行情的演绎，本色上是阛阓积极寻找畴昔景气痕迹，从而基于来年成气预期，对各个行业进行再行订价的经过。回到当下，以科技和高端制造为代表的新动能景气上风仍在连接开释，产业趋势加持下仍将是来岁景气挖掘的重心领域；同期“反内卷”等计谋鞭策下，顺周期宗旨中亮点冉冉增加。来岁随稳增长计谋发力和内需开垦，更多宗旨旯旮改善趋势有望阐明，提供估值开垦空间。因此，本年年末作风可能以科技成长为主的同期，比拟三季度愈加平衡。
申万宏源合计，短期基本面方面，电子和通讯在三季报高预期下，低于预期，而计较机和传媒在合理预期下，好于预期。短期性价比喻面，成长相对价值和周期仍处于高性价比现象。其合计，后续反弹行情，更可能来自于科技成长积蓄催化。A股灵验反弹行情，需以科技成长领涨的特征不变。
【ETF全知谈热门收评】重心聊聊电子、创业板东谈主工智能和化工等三个行业主题板块的交往和基本面情况。
一、超200亿主力资金抢筹！存储芯片加价五成+ AMD获出口中国许可，电子ETF（515260）大涨3.3%！东山精密涨停
电子板块全天获主力资金净流入203.81亿元，板块吸金额霸居31个申万一级行业首位！热门ETF方面，布局电子板块中枢龙头的电子ETF（515260）全天摇荡上扬，场内价钱最高上探3.45%，收涨3.3%，一举复原5日、20日均线。
细分宗旨来看，AI-PCB（印制电路板）领域订单强盛满产满销，东山精密涨停，胜宏科技涨近6%；半导体龙头寒武纪涨超9%，海光信息涨近8%。此外，虚耗电子龙头蓝想科技涨超9%，算力龙头中科朝阳涨逾7%。
图：电子ETF（515260）标的指数涨幅前十大成份股
音讯面上，国产芯片强势解围，或与两则利好相关：
1、存储芯片加价五成
存储芯片三巨头之一的SK海力士此前暗示，已与英伟达就来岁HBM4的供应完成了价钱和数目谈判，价钱较面前家具大幅提高五成。民生证券指出，受益于AI需求拉动，本年第四季度存储价钱有望连接看涨。
2、AMD芯片获出口中国许可
超微半导体（ AMD） 推行长在电话会议上领略，其Instinct MI308 AI芯片（英伟达H20芯片的强力竞争者）已取得出口中国的许可证。而海光信息是伏击的AMD想法股，两家公司的息争始于2016年。开源证券合计，在大国博弈布景下，科技安全一经最伏击的干线，AI和国产替代有永久确信性。
从阛阓空间来看，字据业内东谈主士预测，到2029年，中国的AI芯片阛阓范围将从2024年的1，425.37亿元激增至13，367.92亿元，2025年至2029年时间年均复合增长率为53.7%。
国信证券指出，AI需求连接强盛，存储芯片、部分被迫件、高阶CCL等设施已呈现出供不应求、价钱上升的趋势。AI需求的景气拉动范围、幅度，以及国产算力+存力的自主可控才智及需求连接性，仍然被阛阓低估，面前时点提倡重心关切电子板块。
布局器具上，电子ETF（515260）过火连接基金（A类：012550/C类：012551）被迫追踪电子50指数，重仓半导体、虚耗电子行业，集聚AI芯片、汽车电子、5G、云计较、印制电路板（PCB）等热门产业，前十大权重股囊括阛阓热议的“纪连海”（寒武纪、工业富联、海光信息）。外部环境倒逼中国尽快已矣半导体产业链自主可控，AI重塑虚耗电子家具的功能规模，纠正用户体验。国度顶层计谋复古，产业计谋配套落地，电子板块有望乘势崛起。
二、中际旭创涨超4%复原通盘均线，什么信号？多音讯考据算力高景气，创业板东谈主工智能ETF（159363）放量涨超2%
光模块等算力硬件进取开垦，创业板东谈主工智能反弹彰着，成份股大面积收涨。其中，协创数据领涨9%，航宇微、光库科技涨超5%，光模块龙头中际旭创涨超4%复原通盘均线，新易盛、太辰光涨超3%，天孚通讯、联特科技等多股跟涨逾2%。
热门ETF方面，重仓光模块龙头的创业板东谈主工智能ETF（159363）全天强势，场内价钱收涨2.45%复原10日线，放量成交5.87亿元，资金近5日累计加仓1.68亿元。
轮廓阛阓信息来看，面前有多重音讯考据光模块等算力板块的高景气，后续有望络续驱动创业板东谈主工智能指数进取开垦并冲破：
国外光通讯头部供应买卖绩炸裂。据媒体报谈，Lumentum发布2026财年一季度财报后大涨超23%。预测下个季度，Lumentum斟酌销售额在3亿到6.7亿好意思元之间，非GAAP每股盈利在1.3到1.5好意思元之间，连接考据算力行业高景气。 AI芯片迎来加价潮。据媒体报谈，因AI工作器对高性能存储（如DDR5）需求激增，存储阛阓已最初插足卖方阛阓。兴业证券合计，AI波浪带动算力需求爆发，工作器、AI芯片、光芯片、存储、PCB板等设施价值量将大幅提高。山西证券指出，近期英伟达GTC给出Blackwell-Rubin 5000亿好意思元带领，增强了1.6T光模块等领域的投资确信性。此外北好意思CSP 2025Q3老本开支高增趋势明确，老本开支预期的提前“锁定”有望将产业链投资逻辑由事迹博弈转向估值重构层面，寻求新时候冲破、期骗端超预期爆发等预期差。
设立契机上，山西证券提倡把合手光模块短期事迹与预期错配的契机。
该机构暗示，光模块扩产如故主旋律，头部公司1.6T上风更彰着。头部公司中际旭创、新易盛、天孚通讯固定钞票+在建工场同环比增长仍在络续，同期新一代家具出货带来的轮廓毛利率趋势较为厚实。不同公司短期事迹开释受到客户下单节拍、确收据件、光芯片缺货等影响，总体来看对2026年光模块预测仍然乐不雅。
把合手光模块等算力核神思会，提倡重心关切全阛阓首只创业板东谈主工智能ETF（159363）及场外连接（A类023407、C类023408），标的指数重心布局光模块龙头“易中天”，光模块含量超54%。从赛谈分散看，逾七成仓位布局算力，超两成仓位布局AI期骗，随机高效捕捉AI主题行情。（限度2025.10.31）
同类比较看，限度10月31日，创业板东谈主工智能ETF（159363）最新范围超35亿元，近1个月日均成交额超7亿元，范围、交投在追踪创业板东谈主工智能指数的7只ETF中高居第一。
三、化工板块狂飙，化工ETF（516020）大涨2.65%！磷化工板块龙头强势封板，主力资金近5日扫货270亿元！
化工板块全天猛攻，反馈化工板块举座走势的化工ETF（516020）早盘连接拉升，午后看护高位摇荡，限度收盘，场内价钱大涨2.65%。
成份股方面，磷化工、涤纶、石化、复合肥等板块部分个股涨幅居前。限度收盘，新凤鸣、云天化双双涨停，兴发集团、桐昆股份、新洋丰等多股跟涨超6%。
资金面上，基础化工板块近日大举吸金。数据自满，限度当天收盘，基础化工板块单日获主力资金净流入105.93亿元，净流入额在30个中信一级行业中位居第4；近5个交往常，基础化工板块累计获主力资金净流入额更是高达270.4亿元，净流入额在30个中信一级行业中高居第2。
音讯面上，生意社的数据自满，黄磷指数11月4日大涨跨越4%，磷酸指数近期也成昂首之势，使得阛阓对于磷化工领域的加价预期增强。百川盈孚的数据则自满，11月5日，国内黄磷现货2.22万元/吨，较前一交往常每吨上升264元，较上月同期上升2.36%。
有分析指出，本轮磷化工推敲家具的加价源于湿法磷酸安装聚首减停产及卑劣电解液原料需求回话，产业链出现彰着结构性开垦。还有报谈自满，磷化工产业链近两年呈现以磷酸铁锂为代表的卑劣新领域需求不断增长，国内磷矿石供需方法偏紧等行业趋势，国内30%品位磷矿石阛阓价钱在900元/吨的高价区间初始时分已跨越2年。受此影响，部分磷化工产业链一体化公司盈利才智连接增厚。
从估值方面来看，数据自满，限度昨日（11月5日）收盘，化工ETF（516020）标的指数细分化工指数市净率为2.23倍，位于近10年来36.99%分位点的相对低位，中永久设立性价比突显。
预测后市，东海证券指出，基础化工行业供给侧有望结构性优化，国内“反内卷”计谋不时说起，国外企业因成本压力关停产能。我国化工产业链凭借成本和时候上风正填补国际供应链空缺，永久竞争上风彰着。2025年前三季度行业盈利同比略增，子板块中农药、氟化工等增长显赫。短期需关切油价下行风险，永久看好供给改善及需求复苏拐点。
东方证券暗示，2025年化工品需求阐述较差的主要原因即是好意思国须臾征收的高关税与计谋不厚实。会谈后中好意思经贸关系出现阶段性轻易，好意思国的关税计谋也从前期剧烈摇荡趋向厚实，这或将对需求端酿成大皆开垦，成为化工行业景气度开垦的生力军。
如何把合手化工板块反弹机遇？借谈化工ETF（516020）布局后果或更高。公开而已自满，化工ETF（516020）追踪中证细分化工产业主题指数，全面袒护化工各个细分领域。其中近5成仓位聚首于大市值龙头股，包括万华化学、盐湖股份等，共享铁汉恒强投资机遇；其余5成仓位兼顾布局磷肥及磷化工、氟化工、氮肥等细分领域龙头股，全面把合手化工板块投资契机。场外投资者亦可通过化工ETF连接基金（A类012537/C类012538）布局化工板块。
开始：沪深交往所等，限度2025.11.6。
风险领导：港股信息时候ETF被迫追踪中证港股通讯息时候轮廓指数，该指数基日为2014.11.14，发布于2017.6.23；电子ETF过火连接基金被迫追踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.7.22；双创龙头ETF过火连接基金被迫追踪中证科创创业50指数，该指数基日为2019.12.31，发布于2021.6.1；有色龙头ETF过火连接基金被迫追踪中证有色金属指数，该指数基日为2013.12.31，发布于2015.7.13；化工ETF被迫追踪中证细分化工产业主题指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2012.4.11；创业板东谈主工智能ETF华宝被迫追踪创业板东谈主工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布于2024.7.11。指数成份股组成字据该指数编制步伐当令转化，其回测历史事迹不预示指数畴昔阐述。文中说起个股仅为指数成份股客不雅展示列举，不看成任何个股保举，不代表基金惩办东谈主和基金投资宗旨。任安在本文出现的信息（包括但不限于个股、驳斥、预测、图表、宗旨、表面、任何样子的表述等）均只看成参考，投资东谈主须对任何自主决定的投资活动负责。另，本文中的任何不雅点、分析及预测不组成对阅读者任何样子的投资提倡，亦区别因使用本文内容所激励的平直或辗转亏损负任何包袱。投资东谈主应当正经阅读《基金契约》、《招募评释书》、《基金家具而已摘抄》等基金法律文献，了解基金的风险收益特征，采取与本身风险承受才智相顺应的家具。基金的过往事迹并不预示其畴昔阐述，基金惩办东谈主惩办的其他基金的事迹并不组成基金事迹阐述的保证。字据基金惩办东谈主的评估，电子ETF、化工ETF、有色龙头ETF风险等第为R3-中风险，适应平衡型（C3）及以上的投资者，双创龙头ETF、创业板东谈主工智能ETF华宝、港股信息时候ETF风险等第为R4-中高风险，适应积极型（C4）及以上的投资者，适应性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金惩办东谈主直销机构和其他销售机构）字据推敲法律法例对以上基金进行风险评价，投资者应实时关切基金惩办东谈主出具的适应性意见，各销售机构对于适应性的意见无须然一致，且基金销售机构所出具的基金家具风险等第评价末端不得低于基金惩办东谈主作出的风险等第评价末端。基金契约中对于基金风险收益特征与基金风险等第因探究身分不同而存在互异。投资者应了解基金的风险收益情况，讨好本身投资目的、期限、投资教授及风险承受才智严慎采取基金家具并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不标明其对本基金的投资价值、阛阓远景和收益作念出实质性判断或保证。基金投资须严慎。
MACD金叉信号酿成，这些股涨势可以！
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包袱剪辑：杨红卜
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