配资平台资讯 4万亿！国网“十五五”投资有望增40% 两大高景气赛谈呼之欲出

　　据中国电力报当天音信，国度电网“十五五”投资想象出炉：“十五五”期间，国度电网公司固定钞票投资掂量达到4万亿元，较“十四五”投资增长40%；将要点聚焦于绿色转型、构建新式电力系统、强化科技赋能等方面。

　　具体包括加速建设以骨干电网和配电网为要紧基础、智能微电网为故意补充的新式电网平台；加速特高压直流外送通谈建设，跨区跨省输电武艺较“十四五”末擢升跳跃30%，赞成国度“沙戈荒”和西南大型水电清洁动力基地开发外送；强化要津中枢技巧攻关，推进新式电力系统产业链供应链要津中枢技巧实现全面自主可控，等。

　　在此之前，国度电网已明确示意将加大电网投资力度。

　　2025年12月29日，国度电网公司党组文告、董事长张智刚强调，要充分施展电网基础赞成和投资拉行为用，以更大的力度、更实的举措助力扩内需、稳增长；加大电网投资力度，相持电力发展胁制超前，密致对接国度要紧战术，贯串“两新”“两重”建设，愈加灵验带动社会投资和产业链供应链发展。

　　2025年12月31日，国度发改委和国度动力局又发布《对于促进电网高质料发展的诱惑见解》，到2030年，“西电东送”畛域跳跃4.2亿千瓦，新增省间电力互济武艺4000万千瓦傍边，赞成新动力发电量占比达到30%傍边，弃取折柳式新动力武艺达到9亿千瓦，赞成充电基础步履跳跃4000万台。

　　财信证券掂量，“十五五”期间电力供给端呈现两大预期：气候为代表的清洁动力装机量保持增长，电力供给结构以化石动力发电为主体向新动力提供可靠电力赞成移动；电力系统形式由“源网荷”三要素向“源网荷储”四要素移动，电网多种新式技巧形式并存。

　　值得正式的是，对于AI而言，电力供给至关要紧，由AI数据中心激勉的“电荒”已席卷好意思国且有愈演愈烈的趋势。马斯克近日直言，中国在AI竞赛中的决定性上风在于其大畛域供应电力的武艺，掂量到2026年，中国的发电量可能达到好意思国的3倍傍边，从而具备赞成高能耗AI数据中心的武艺。电力分娩是扩大AI系统畛域的为止要素，但“东谈主们低估了加多电力供应的难度”。

　　国金证券以为，预测2026年，电网行业仍将呈现彰着结构性分化，高景气赛谈指向国内主网输变电与电力开辟出海两大中枢场合，同期热心配网侧和网外侧的拐点朝上契机，不绝追踪已底部企稳的国网特高压。

　　落实到具体干线上，分析师忽视以AI为中枢捏手，要点聚焦变压器智商在技巧立异与需求放量下的双重变革，忽视热心：

　　干线一：电力变压器方面，掂量好意思国电力变压器供需错配将延续至2030年，具备渠谈上风与快速委派武艺的出口龙头将不绝结束高溢价订单。关连公司包括念念源电气、华明装备、神马电力、金盘科技、伊戈尔等

　　干线二：固态变压器SST正迎来从“0到1”的买卖化爆发前夕，掂量2026年将迎来样机考证大年，2027年有望开启买卖化落地。关连公司包括四方股份、中国西电、特变电工、金盘科技、新特电气、伊戈尔、台达、阳光电源、科华数据、为光动力等。

　　干线三：国内预期建立上，热心“十五五”电网投资上台阶预期，要点追踪特高压增量政策及2026年前Q1新法度电表落地带动的功绩拐点。特高压场合忽视热心平高电气、许继电气、中国西电、国电南瑞等；电表场合忽视热心三星医疗、海兴电力等。