股票配资价格 “产能极端病笃”！台积电2026老本开支有望增长37% 半导体扩产潮开启

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　　当天，台积电发布2025年第四季度事迹申诉，并公布2026年的老本开支引导。数据炫耀，台积电预测本年老本支拨520亿好意思元至560亿好意思元，同比增长至多36.92%。

　　台积电示意，公司2025年老本支拨觉得409亿好意思元，且将来三年老本支拨将权贵增多。此前国金证券研报分析称，受益于英伟达GPU价量王人升及ASIC需求爆发，台积电将舛误扩产2nm、3nm制程及CoWoS产能，2026年老本开支也有望超预期。

　　而在最新的法说会上，台积电示意，由于需求坚贞，东说念主工智能（AI）客户均寻求无数援手，因此需加速激动亚利桑那州名目。其强调，公司产能极端病笃，正辛勤收缩供需缺口。

　　具体表率上，台积电正在中国台湾地区筹备多个阶段的2nm晶圆厂。国际方面，其指标扩大在好意思国亚利桑那州的晶圆厂界限，且正在激动德国工场与日本第二座工场的建筑。收尾现在，公司位于亚利桑那州的P2工场建筑已完成，预测坐褥设施将于2026年搬入。

　　对此，开源证券指出，现时即使在好意思国晶圆厂提前量产，2nm产能超预期的情况下，先进制程需求仍然紧俏。台积电已向先进制程客户发出见知，指标自2026年至2029年连结四年上调晶圆代工价钱。

　　从行业层面来看，半导体产能膨胀与老本开支增长正在全国界限内造成共振。如三星电子此前显露，已将泰勒晶圆厂原计较的每月2万片晶圆提高至每月5万片晶圆，开动制造指标最早在本年第二季度启动。此外，其指标到2026年底已毕每月25万片HBM晶圆的产能，较现在的每月17万片产能提高47%。

　　国内方面，中芯国际也一度靠近产能病笃的境遇，公司此前罗致机构调研时示意，公司三季度产能诓骗率达95.8%，产线是供不应求的气象。据悉，中芯国际已于近期向下搭客户发布加价见知，加价主要聚合于8英寸BCD工艺平台，加价幅度在10%傍边。

　　在全国晶圆代工场商扩资扩产的配景下，SEMI预测，2025年全国半导体制造开采市集界限将再鼎新高，同比增长13.7%至1330亿好意思元。在AI和HBM需求的推动下，2026年半导体制造开采市集界限将再度增长至1450亿好意思元。国内存储大厂扩产加速，国产开采在中枢工艺格式迎来机遇，份额提高预期增强。

　　投资方面，中国星河证券示意，旧年底半导体板块在产业链加价潮、AI需求抓续以及国产替代逻辑强化的共同驱动下，走出一轮结构性行情。在外部环境配景下，供应链安全与自主可控是长久趋势。开采与材料在国产替代顶层筹备下逻辑最硬，数字芯片是算力自主的中枢载体，先进封测受益于技艺升级。